유럽 법률의 일부인 Market in Financial Instrument Directive (MiFID)는 단일 유럽 자본시장 생성 및 이 시장의 투자자에 대한 강력한 보호를 목적으로 만들어졌습니다.

IB, 포토폴리오 매니저, 주식 브로커, 선물 및 옵션회사 등 파이낸셜 커뮤니티의 모든 이들은 MiFID 의 영향에 대해 걱정하고 있습니다.

지시문 (1 단계)는 2004년에 채택되었습니다 실행 규칙 (2 단계)는 아직 유럽 의회에 의해 채택되지 않았습니다. 그러나 2006년 2월 위원회가 발간한 2단계 초안이 이미 최종안의 내용을 거의 정확하게 보여주고 있습니다.

본 안은 위원회 멤버들의 수정을 거친 후, 2007년 11월에 발효될 예정입니다.

MiFID가 제시하는 두 가지 주요 요구조건은 적합성, 적절성 테스트 및 최고의 실행 의무조항 입니다. 이 두 가지 경우 모두 ILOG BRMS가 도와드릴 수 있습니다.

적합성 및 적절성 테스트
투자 서비스를 고객에게 제시하기 전 만일 이 서비스가 적합하거나 적당하지 않다면, 이 테스트는 금융회사의 테스트가 필요합니다. 이러한 테스트를 적절하게 수행하기 위해서, 기업들은 고객 분류, 금융 상황, 투자 목적, 교육을 포함한 다양한 요소를 검토해야 만 합니다.

이러한 테스트에 대한 룰은 복잡하며, 회사가 새로운 고객을 타깃팅하고 새로운 서비스를 제공할 때, 많은 업데이트를 해야 합니다.

Best Execution
MiFID 하에서, 금융 회사들은 단지 가격, 비용, 속도, 실행 가능성 만을 고려하는 것이 아니라, 고객을 위해 최선의 거래를 해야만 합니다. 이러한 프로세스는 최선의 방법이 주문을 처리하기 위해 선택되었는지 확인하는 작업을 포함하고 있습니다. 다시, 기업들은 유동성 비용, 커미션, 시장 참여자의 종류, 고객 선호도, 엑세스 비용 등 많은 요소들을 설명해야 할 것입니다.

. 규제가 나타나고 사라져서, 특정 고객 정책이 수립 및 실행될 때, 이러한 정책을 관장하는 룰도 빈번하게 재정의 되거나 추가되어야 합니다. MiFID는 또한 회사의 최고의 실행정책에 대한 컴플라이언스가 모든 거래에 적용되고 있는지 확인하기 위해 이러한 룰을 완벽하게 감시해야 할 필요성을 제기하고 있습니다.

MiFID와 MiFID에 적용되는 BRMS 기능에 대한 자세한 정보는 화이트 페이퍼를 참고해 주시기 바랍니다.